자사주 매입 및 소각을 꾸준히 진행하는 종목 : EQH
간단하고 쉬운 미국 주식 투자를 위한 블로그 : 미국 주식 테마
목차
- EQH 사업 부문
- EQH 실적
- EQH 주주환원
- 과거 수익률 비교
1. EQH 사업 부문
에퀴터블 홀딩스(티커 : EQH)는 미국의 금융 서비스 회사 중 하나로 1859년부터 역사가 시작된 기업입니다.
에퀴터블 홀딩스는 3가지 회사로 이루어져 있다고 볼 수 있는데요.
- 에퀴터블 : 다양한 고객의 은퇴 요구를 충족시키기 위한 종합적인 금융 상품 제공
- 얼라이언스 번스타인 : 액티브 자산 운용 서비스
- 에퀴터블 어드바이저 : 종합적인 재무 계획을 제공하는 자문 서비스
위 회사들을 통해 다양한 금융 서비스 사업을 영위하고 있습니다.
2. EQH 실적
EQH의 2024년 3분기 실적을 살펴보면 주당 순이익은 전년 동기 1.3 달러에서 1.59 달러로 증가하여 22%의 성장률을 기록하였고 운용 및 자문 자산 역시 20%나 증가하였습니다.
과거 연간 주당순이익 그래프를 보면 2021년 이후 계속 감소하였다가 2023년부터 크게 반등하는 추세를 보이고 있습니다.
그리고 향후 실적 예상치 역시 지속적인 성장세를 기록할 것으로 전망됩니다.
주당순이익 기준으로 2025년에는 21.37%의 성장률을, 2026년에는 15.04%의 성장률을 기록할 것으로 예상되며 이에 따라 PER 역시 2026년에는 6.15배까지 하락하여 밸류에이션 매력이 매우 높은 종목 중 하나라고 판단됩니다.
3. EQH 주주환원
다음으로 회사에서 제시하고 있는 주주환원율은 60 ~ 70%로 밸류에이션(PER)이 낮은 현재 상황에서는 막대한 양의 자사주 매입과 배당 지급이 기대됩니다.
실제로 2023년 4분기부터 2024년 3분기까지 총 주식 수의 8%를 매입 및 소각하였습니다. 이에 더해 배당금도 꾸준히 지급하였죠.
최근 5년 동안의 주식 수 추이를 보더라도 2020년 1분기 말 480.08M에서 2024년 3분기 말 327.45M까지 감소하였습니다.
수치적으로 본다면 31.79%가 감소한 것이며 5년 동안 거의 3분의 1이 줄어든 것이죠.
이렇게 막대한 양의 자사주 매입 및 소각이 가능한 현재 상황에서 예상되는 연평균 EPS 성장률은 12 ~ 15% 정도로 매년 두자릿수대의 성장이 기대됩니다.
회사에서 제시한 2027년까지의 예상치에 따르면 사업 성장은 매년 4 ~ 5%가 이루어지고 자사주 매입 및 소각 효과가 8 ~ 10% 정도 작용할 것으로 전망됩니다.
현재 배당률 : 1.86%
배당 성향 : 16.43%
최근 5년 연평균 배당성장률 : 10.14%
최근 1년 배당성장률 : 9.09%
그리고 EQH는 배당률 역시 1.86%가 나오고 있기 때문에 향후 연평균 EPS 성장률 12 ~ 15%에 더해 배당률까지 고려한다면 13.5 ~ 16.5% 정도의 총 성과가 기대된다고 볼 수 있겠습니다.
참고로 배당금은 매년 2 6 8 11월을 기준일로 하여 3 6 8 12월에 지급해주고 있습니다.
4. 과거 수익률 비교
vs VOO, QQQ
미국 대표지수(ETF)라고 볼 수 있는 S&P 500 ETF인 VOO, 나스닥 100 ETF인 QQQ와 최근 5년 총수익률을 비교해보면
EQH : 126.40%
VOO : 94.66%
QQQ : 141.18%
QQQ에 비해서는 저조한 성과를 냈지만 VOO를 크게 상회하는 성과를 냈습니다.
이렇게 오늘은 뛰어난 자사주 소각 종목 중 하나인 에퀴터블 홀딩스(티커 : EQH)에 대해서 알아보았습니다.
개인적으로 현재 밸류에이션이 워낙 저렴하기 때문에 주주환원 측면에서 너무나 큰 메리트가 있다고 판단하고 있습니다.
물론 사업 실적이 크게 꺾인다면 다시 생각을 해봐야겠지만 현재 시점에서는 사업 실적 역시 크게 성장하고 있기에 긍정적인 관점을 유지하고 있습니다.
그럼 오늘도 끝까지 읽어주셔서 감사드리고 모두들 성공투자 하시길 기원하겠습니다!
주의 : 해당 글은 개인적인 의견을 담은 글로 참고만 해주시길 바랍니다.
절대 투자 추천 혹은 투자 권유가 아님을 밝히고, 투자 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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