자사주 매입 및 소각을 꾸준히 진행하는 종목 : ATGE
간단하고 쉬운 미국 주식 투자를 위한 블로그 : 미국 주식 테마
목차
- ATGE 사업 부문
- ATGE 실적
- ATGE 주주환원
- 과거 수익률 비교
1. ATGE 사업 부문
오늘 알아볼 기업인 애드탈렘 글로벌 에듀케이션(Adtalem Global Education)은 의료 산업 전문가를 양성하는 회사입니다.
애드탈렘 글로벌 에듀케이션의 사업 부문은 크게 3가지 정도로 나뉘는데요.
사업 부문 1. Chamberlain
첫 번째 Chamberlain 부문에는 Chamberlain 대학교가 포함됩니다.
Chamberlain 대학교는 미국에 위치한 간호 및 공중 보건 대학교로 관련 교육 및 학위 프로그램을 제공하고 있습니다.
해당 부문은 지난 1월 30일 발표된 작년 10~12월 실적을 기준으로
매출은 연간 17.9%의 성장률을 기록하였고 조정 EBITDA는 42.5%의 성장률을 기록하였습니다.
그리고 마진율은 29.1%로 전년 동기 대비 5.1% 상승하였으며 총 등록 수는 39691건으로 11.5% 증가하였습니다.
사업 부문 2. Walden
다음으로 두 번째 Walden 부문에는 Walden 대학교가 포함됩니다.
Walden 대학교는 인증된 온라인 대학교로 교육 및 학위 프로그램을 제공하며 간호 프로그램에 특화되어 있지만 이외에도 다양한 학위를 취득할 수 있습니다.
해당 부문은 지난 1월 30일 발표된 작년 10~12월 실적을 기준으로
매출은 연간 16.7%의 성장률을 기록하였고 조정 EBITDA는 50.2%의 성장률을 기록하였습니다.
그리고 마진율은 30.4%로 전년 동기 대비 6.8% 상승하였으며 총 등록 수는 46399건으로 13.2% 증가하였습니다.
사업 부문 3. Medical & Veterinary
마지막으로 세번째 Med & Vet 부문에는 2개의 대학교가 포함됩니다.
- American University of the Caribbean School of Medicine (AUC)
- Ross University
여기서 AUC는 의과대학 중 하나이며 Ross 대학교에서는 의과대학과 수의과대학을 운영하고 있습니다.
해당 부문은 지난 1월 30일 발표된 작년 10~12월 실적을 기준으로
매출은 연간 2.8%의 성장률을 기록하였고 조정 EBITDA는 1.3%의 성장률을 기록하였습니다.
그리고 마진율은 28%로 전년 동기 대비 0.4% 하락하였으며 총 등록 수는 5174건으로 0.7% 감소하였습니다.
이 정도로 애드탈렘 글로벌 에듀케이션의 사업 부문을 정리해 볼 수 있겠습니다.
2. ATGE 실적
다음으로 ATGE의 전체 실적을 살펴보면
매출은 전년 동기 대비 13.9% 증가하였으며 조정 EPS는 전년 동기 대비 47.2%나 증가하였습니다.
매출 성장률이 두자릿수대로 준수한 편이었고 동시에 마진율이 개선되면서 순이익이 급증하였죠.
회사에서는 등록자 수 증가와 효율성 개선 등을 통해 꾸준히 성장해 나갈 것이라고 말하고 있습니다.
이렇게 이번 실적에서 주당 순이익 예상치인 1.38 달러를 크게 뛰어넘는 1.81 달러를 발표하였고 매출도 예상치를 크게 상회한 만큼 앞으로의 실적이 기대되는 것 같습니다.
그리고 이번 실적이 예상치를 크게 뛰어넘은 만큼 회사에서도 연간 실적 가이던스를 상향하였습니다.
회계연도 2025년 실적 가이던스 상향 (2024년 7월 ~ 2025년 6월 실적)
매출 $1.73B~1.76B (이전 $1.69B~$1.73B)
조정 EPS $6.1~$6.3 (이전 $5.75~$5.95)
이에 따라 시장 예상치 역시 크게 수정되었으며 회계연도 2025년 실적을 기준으로 예상 PER은 17배 정도가 나옵니다.
참고로 ATGE의 실적은 꾸준한 우상향 추세에 있습니다.
3. ATGE 주주환원
다음으로 ATGE의 주주환원 정책을 살펴보면
배당금은 따로 지급하지 않으며
그 대신 많은 양의 자사주 매입 및 소각을 진행하고 있습니다.
지난 5년 동안 주식 수는 29.53%나 감소하였죠.
대략 3분의 1 정도가 감소한 것인데 여기에 실적 성장까지 고려한다면 꽤나 높은 투자 수익률을 기대해 볼 수 있다고 생각합니다.
4. 과거 수익률 비교
vs VOO, QQQ
미국 대표지수(ETF)라고 볼 수 있는 S&P 500 ETF인 VOO, 나스닥 100 ETF인 QQQ와 최근 5년 총수익률을 비교해 보면
ATGE : 210.43%
VOO : 102.25%
QQQ : 146.19%
VOO와 QQQ를 모두 크게 상회하는 성과를 냈습니다.
특히 1월 30일 실적 발표 이후 주가는 4%가량 상승하였으며 현재 주가는 107.13 달러로 한화 약 15만원 정도입니다.
이렇게 오늘은 뛰어난 자사주 소각 종목 중 하나인 애드탈렘 글로벌 에듀케이션(티커 : ATGE)에 대해서 알아보았습니다.
개인적으로 실적 성장과 자사주 매입 및 소각을 기대해 볼 수 있는 만큼 밸류에이션을 고려하여 주목해 보면 좋을 것 같다는 생각이 듭니다.
우선 현재 밸류에이션은 2025년 6월까지의 예상 실적을 기준으로 한 PER은 17배 수준입니다. 17배 정도면 시장 평균 대비 확연히 낮기 때문에 큰 부담은 없다고 생각합니다.
특히 현재 주가가 신고가를 돌파한 상황인 만큼 한동안 차익실현 매물을 소화하면서도 크게 하락하지 않는다면 강력한 주가 모멘텀이 작용하지 않을까 생각됩니다.
그럼 오늘도 끝까지 읽어주셔서 감사드리며 모두들 성공투자 하시길 기원하겠습니다!!
주의 : 해당 글은 개인적인 의견을 담은 글로 참고만 해주시길 바랍니다.
절대 투자 추천 혹은 투자 권유가 아님을 밝히고, 투자 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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