미국 데이터 센터 관련주 (1) - 리츠 2종목
간단하고 쉬운 미국 주식 투자를 위한 블로그 : 미국 주식 테마
목차
- 미국 데이터 센터 시장의 성장성과 리스크 요소
- 1. EQIX
- 2. DLR
- 3. IRM
- 4. DBRG
이번 글에서는 굵게 표시된 부분만 다루고, 나머지 종목들과 추가 내용은 다음 글에서 다루도록 하겠습니다.
미국 데이터 센터 시장의 성장성
시장 분석 및 컨설팅 업체인 그랜드뷰리서치에 따르면,
미국 데이터 센터 시장은 2023년부터 2030년까지 연평균 10.7% 성장할 전망입니다.
이렇게 데이터 센터 시장이 빠르게 성장하는 이유는
클라우드 컴퓨팅 도입, AI 개발 확대, 디지털 전환 등 여러 측면에서 수요가 급격히 증가하고 있기 때문입니다.
특히 최근에는 애플, 마이크로소프트, 아마존 등 미국의 빅테크 기업이 수백억 달러의 추가 Capex 투자를 통해
데이터 센터 확충과 AI 관련 서비스 제공에 힘쓰고 있습니다.
특히 코로나 이후부터 증가하던 수요에 가속도가 붙으면서 임대료도 굉장히 빠르게 상승하고 있는 추세입니다.
따라서 미국의 데이터 센터 리츠 기업은 현재 역사적 수준의 호황을 누리고 있다고 볼 수 있고,
한동안 큰 성장을 이어나갈 것입니다.
리스크 요소
물론 이렇게 업황이 많이 개선되었고, 미래도 밝아보이지만 문제가 아예 없는 것은 아닙니다.
데이터 센터 리츠 시장의 리스크 요소
- 비싸지는 개발비 : 신규 개발 부지, 발전기, 냉각기기, 변압기 등의 가격 상승
- 경쟁 심화 : 블랙스톤, 아메리칸 타워, 프롤로지스 등 대형 투자사와 리츠 기업들도 데이터 센터 개발에 뛰어듬
- 계약 문제 : 홀세일 유형 등 (고객 맞춤형 및 5~15년 정도의 장기계약) - 당장의 임대료 상승이 느림
- 운영 비용 증가 : 전력 조달 비용 등 - 증가하는 모든 비용을 고객사에 전가하기는 어려움
그럼 이제 미국 데이터 센터 리츠 기업 2종목에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 에퀴닉스 - Equinix (EQIX)
기장 먼저 첫번째로 알아볼 에퀴닉스는 글로벌 데이터 센터 리츠 1위 기업으로
33개의 나라에 걸쳐 총 260개의 데이터 센터를 보유 및 운영 중입니다.
(미국 109개, 유럽/중동/아프리카 96개, 아시아 태평양 55개 - 이 중 155개를 직접 소유)
해당 기업이 가장 놀라운 점은 21년 동안 한 번도 빠짐없이 연속으로 분기 매출 성장을 이뤄냈다는 것입니다.
무려 85분기 연속으로 매출 성장을 이어나갔고, 이는 S&P 500 기업 중 가장 긴 기록입니다.
다음으로 에퀴닉스의 2024년 1분기 실적을 보면,
매출은 전년 동기 대비 6% 증가하였고, AFFO는 5% 증가하였습니다.
(환율 영향 제외 : 매출 YOY +7% / AFFO YOY +8%)
에퀴닉스의 2024년 전체 실적 가이던스는
매출은 전년 대비 12% 정도의 성장, AFFO는 9% 정도의 성장을 예상하고 있습니다.
이처럼 에퀴닉스가 꾸준한 성장을 보일 수 있었던 이유는 단순히 데이터 센터를 제공하는 것에서 더 나아가
업계 1위에 걸맞는 여러 솔루션들을 추가로 제공해왔기 때문인 것 같습니다.
아무튼 에퀴닉스의 현재 주가는 최근 5년 동안 46.61% 가량 오른 759.68 달러입니다.
주식 하나의 가격이 한화로 약 105만원을 조금 넘으므로 한 주당 가격이 굉장히 비싼 편이고,
시가총액은 720억 달러로 한화 약 100조원에 달하는 대형주라고 할 수 있겠습니다.
다음으로 에퀴닉스의 배당 관련 내용을 보면, 현재 배당률은 2.24%이고,
배당금 지급 내역을 보시다시피 배당금은 계속 증가하는 추세에 있습니다.
특히 올해 배당 인상률은 24.93%로 매우 높았습니다.
참고로 배당 지급 시기는 분기 배당으로 매년 3 6 9 12월 말에 지급해주고 있습니다. (기준일은 2 5 8 11월 중순)
그럼 이제 다음 두번째 종목을 알아보도록 하겠습니다.
2. 디지털 리얼티 - Digital Realty (DLR)
두번째로 소개해드릴 종목은 바로 디지털 리얼티입니다.
디지털 리얼티는 에퀴닉스에 이어 데이터 센터 리츠 2위 기업으로 총 300개 이상의 데이터 센터를 보유 중입니다.
대부분의 매출은 미국(51%)과 유럽(약 33%)에서 나오고 있고,
디지털 리얼티의 2024년 1분기 실적은 아래와 같습니다.
매출 : $1315.1M (YOY -2.84%)
Core FFO : $1.67 (YOY +0.60%)
매출은 전년 동기 대비 소폭 감소하였고, Core FFO는 소폭 증가하였습니다.
그리고 디지털 리얼티의 2024년 전체 실적 가이던스는
매출은 전년 대비 2.75% 정도의 성장을, Core FFO는 1~2% 내외의 성장을 예상하고 있습니다.
(장기 계약 비중이 높아 최근 성장성이 아쉬운 편)
디지털 리얼티의 현재 주가는 152.13 달러로 최근 5년 동안 31.09% 가량 올랐습니다.
한화로는 약 21만원 정도의 가격이고, 한때는 100 달러 밑으로 하락하기도 하였습니다.
그리고 시가총액은 503억 달러로 한화 약 69조원 규모입니다.
다음으로 디지털 리얼티의 배당 관련 내용을 보면, 현재 배당률은 3.21%이고,
배당금 지급 내역을 보시다시피 배당금은 계속 증가하는 추세에 있습니다.
하지만 아쉽게도 최근 3년간은 배당금 인상을 멈추었고, 유지만 하고 있습니다.
참고로 배당 지급 시기는 분기 배당으로 매년 3 6 9 12월 말에 지급해주고 있습니다. (기준일은 3 6 9 12월 중순)
이렇게 이번 글에서는 데이터 센터 시장의 성장성과 리스크 요인을 알아보고,
데이터 센터 리츠 1, 2위 기업인 에퀴닉스와 디지털 리얼티에 대해서 각각 알아보았습니다.
그럼 다음 글에서는 데이터 센터 리츠 기업의 사업 구조를 좀 더 자세하게 살펴보고,
IRM, DBRG 등의 기업도 확인해 보도록 하겠습니다.
끝까지 읽어주셔서 감사합니다.
주의 : 해당 글은 개인적인 의견을 담은 글로 참고만 해주시길 바랍니다.
절대 투자 추천 혹은 투자 권유가 아님을 밝히고, 투자 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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