수많은 CEF 중 가장 높은 수익률을 기록한 STK는 어떤 종목일까요?
간단하고 쉬운 미국 주식 투자를 위한 블로그 : 미국 주식 테마
목차
- STK 기본 정보
- STK 구성 종목
- STK 배당 정보
- 과거 수익률 비교
- 현재 할인 및 프리미엄
(들어가기 앞서 CEF에 대해서 잘 모르시는 분들은 아래 글을 참고해 주시길 바랍니다.)
최근 10년 총수익률 상위 CEF 5가지
지난 10년 동안 가장 높은 수익률을 보인 CEF는? 간단하고 쉬운 미국 주식 투자를 위한 블로그 : 미국 주식 테마 목차CEF(폐쇄형 펀드)란?최근 10년 총수익률 상위 CEF 5가지CEF별 특징과 구성 종목
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STK (Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund)
1. 기본 정보
운용사 홈페이지에 나와있는 STK의 목적은 기술 주식과 옵션 오버레이 전략을 활용하여 하락 변동성을 완화하면서 장기적 자본 증가와 현재 수익(현금흐름)을 추구하는 것입니다.
여기서 옵션 오버레이 전략이란 기존 포트폴리오에 옵션 구조를 추가한다는 의미인데요. 즉, 기술 주식에 투자하면서 옵션 거래를 함께 진행한다는 의미입니다.
다음으로 운용사에서 제시하는 STK의 이점은 총 3가지가 있습니다.
- 변동성을 완화하면서 수익을 제공하도록 설계된 규칙 기반 전략을 사용합니다.
- 경쟁사 보다 더 일관된 성과와 더 낮은 위험을 목표로 엄격한 Bottom-up 분석과 가치 평가를 바탕으로 투자 종목을 선택합니다.
- 경험이 풍부한 기술 투자 팀에서 관리합니다.
여기서 첫 번째 부분은 앞서 알아본 옵션 오버레이 전략에 관한 내용인 듯하고,
두 번째 부분의 Bottom-up 분석이란 개별 기업을 먼저 분석한 후에 산업과 시장 전체를 살펴보는 방식입니다. 예를 들자면 삼성전자의 재무 상황과 실적을 먼저 분석하고 나서 반도체 산업의 흐름과 국내 주식 시장의 흐름을 살펴보는 느낌인 거죠.
그렇기에 시장의 흐름보다는 기업의 본질적 가치에 집중하는 가치 투자와 깊은 연관이 있는 방식입니다.
마지막 세 번째 부분을 보면,
현재 STK의 포트폴리오 매니저는 총 6명으로 운용사에서는 폴 윅(Paul Wick)의 30년 이상 투자 경험을 강조하고 있고, 다른 분들도 모두 최소 20년 이상의 투자 경험과 5년 이상의 펀드매니저 경험을 갖추고 있습니다.
이외의 기본 정보는 아래와 같습니다.
| 티커 | STK |
| 현재 주가 | $35.65 |
| 상장일 | 2009년 11월 24일 |
| 총수수료 | 1.13% |
| 운용 규모 | $594M (한화 약 8,300억원) |
| 하루 평균 거래량 | 3~5만주 |
2. STK 구성 종목
다음으로 기술주에 집중 투자하는 STK의 구성 종목을 보면, (2024년 10월 31일 기준)
엔비디아, 브로드컴, 마이크로소프트, 애플, 램리서치, 알파벳, 오라클 등의 기업이 포함되어 있습니다.
확실히 기술 섹터에 속하는 주식들이 보이고, 빅테크 기업들 사이에 램리서치, 글로벌 페이먼츠, 어플라이드 머티리얼즈와 같은 반도제 장비, 결제 시스템 업체들도 보입니다.
비중으로 보면, 상위 10개 종목이 전체의 41.27%를 차지하고 있기에 종목 쏠림은 어느 정도 있는 편이긴 하지만 QQQ의 경우 상위 10개 종목이 전체의 50% 가량을 차지하는 만큼 STK만 과도한 쏠림이 있는 종목이라고 보긴 어렵습니다. 그리고 STK는 10월 31일 기준으로 총 62개 종목을 포함하고 있습니다.
또한, 벤치마크 지수인 S&P 북미 기술 섹터 지수에 포함되어 있는 비중을 STK와 각각 비교해 보면,
전체적으로 STK의 경우 북미 기술 섹터 지수에 비해 빅테크의 비중이 적고, 그 대신 램리서치와 오라클, 글로벌 페이먼츠, 어플라이드 머티리얼즈 등의 기업으로 비중이 더 퍼져 있는 편입니다.
다음으로 9월 31일 기준의 포트폴리오 지표를 비교해 보면,
벤치마크 지수인 S&P 북미 기술 섹터 지수에 비해 최근 12개월 PER이 훨씬 더 낮고, PBR과 시가총액 평균도 확실히 낮다는 걸 알 수 있습니다.
따라서 STK는 시장 평균에 비해서 시가총액이 작은 종목에도 꽤나 많은 비중을 투자하고 있고, 벌어들이는 이익 대비 시가총액이 낮은 종목들을(저평가 종목들을) 위주로 투자한다고 볼 수 있습니다.
3. STK 배당 정보
이번에는 STK의 배당 정보를 살펴보겠습니다.
STK는 상장 이후 분기마다 0.4625 달러의 배당금을 지급해 주었고, 최근 그래프가 크게 뛴 이유는 굉장히 큰 규모의 특별 배당금을 선언하였기 때문입니다.
총 3.2669 달러를 특별 배당금으로 선언하였으며 2024년 12월 16일을 기준일로 하여 2025년 1월 21일에 지급할 예정이며 ROC는 발생하지 않았습니다.
그리고 0.4625 달러의 정기 배당금은 매년 2, 5, 8, 11월 중순을 기준일로 하여 2, 5, 8, 11월 말에 지급하며 배당률은 정기 배당금 기준 연간 5.19%, 이번 특별 배당금 포함 14.35% 입니다.
4. 수익률 비교
다음으로 수익률 비교를 위해 2015.1 ~ 2024.11 까지의 수익률을 살펴보겠습니다. (배당 재투자 가정 O)
연평균 수익률
STK : 16.72%
QQQ : 18.37%
최대 낙폭
STK : -34.41%
QQQ : -32.58%
연평균 수익률과 최대 낙폭 모두 QQQ가 소폭 더 좋은 모습을 보여주었는데요.
위의 그래프를 보면, 최근에 차이가 벌어진 것을 알 수 있는데, 빅테크들이 굉장히 강세를 보이고 있는 반면, 다른 종목들은 그에 비해 아쉬운 흐름을 보이고 있어 이러한 결과가 나온 것이지 않나 생각해 봅니다.
특히 STK가 나름 큰 비중으로 보유 중인 램리서치와 어플라이드 머티리얼즈의 경우 7월 정도부터 주가 흐름이 좋지 못하죠.
5. 현재 할인 및 프리미엄
마지막으로 STK의 현재 NAV(주당 순자산가치) 대비 할인 및 프리미엄을 보겠습니다.
2024년 12월 9일 기준 STK의 NAV는 35.71 달러이고, 현재 주식 시장에서 거래되는 가격은 35.65 달러로 약 0.17% 저평가되어 거래되고 있습니다.
52주 평균적으로 3.22% 프리미엄이 붙어 거래되어 왔기 때문에 현재 주가는 좀 더 정확히 약 3% 저평가되어 있다고 볼 수 있겠네요.
이렇게 이번 글에서는 지난 10년 동안 CEF 중에서 가장 높은 수익률을 기록한 STK에 대해서 알아보았습니다.
STK는 정기 배당금만 따져봐도 연간 5%의 배당률을 제공하고, 연말에 지급되는 특별 배당금을 포함하면 10% 내외의 배당률이 제공됩니다. (물론 특별 배당 부분은 매년 달라집니다.)
따라서 개인적으로는 기술주에 투자하면서 높은 현금흐름을 함께 창출하고 싶으신 분들께 매력적인 투자처가 될 수 있겠다는 생각이 드네요.
그리고 이렇게 성과가 우수한 CEF들은 주기적으로 점검하여 NAV 대비 주가가 많이 낮게 거래된다면 투자 기회로 작용할 수도 있으니 참고하시길 바랍니다.
그럼 오늘도 끝까지 읽어주셔서 감사드리고, 다음에는 더욱더 좋은 정보로 찾아뵙도록 노력하겠습니다.
주의 : 해당 글은 개인적인 의견을 담은 글로 참고만 해주시길 바랍니다.
절대 투자 추천 혹은 투자 권유가 아님을 밝히고, 투자 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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